Analysis of the Impact of Monetary Policy on Stability Islamic Banking in Indonesia

Renata Dwi Rahma, Hifki Mardia Oktaviani, Melvi Lestari, Ririn Nopiah

Abstract


Abstract: This study analyzes the impact of sharia monetary policy on the stability of Islamic banking in Indonesia using a quantitative approach with multiple linear regression analysis. Monthly time series data from 2022–2024 sourced from Bank Indonesia, OJK, and BPS were used to evaluate the effects of inflation and interest rates BI Rate on Return on Assets (ROA). The results indicate that inflation and BI Rate have a significant positive influence on ROA, with coefficients of 0.056 and 0.050, respectively. These findings contrast with general theories linking inflation to negative financial performance. However, the model explains only 24.1% of ROA variation (R²=0.241), suggesting the need for additional variables such as liquidity or leverage. Classical assumption tests revealed heteroskedasticity issues, though no autocorrelation or multicollinearity was detected. The study concludes that sharia monetary policy plays a critical role in maintaining Islamic banking stability through interest rate and inflation management, but model refinement is required for a more comprehensive analysis.


Keywords


Sharia Monetary Policy, Banking Stability, ROA, Inflation, Interest Rate, Regression Analysis.

Full Text:

PDF

References


Aisyah, & Saputra, A. (2021). Harmonisasi kebijakan moneter dalam dual banking system di Indonesia. Jurnal Ekonomi Syariah, 15(2), 123–140.

Arif, M. (2020). Peran kebijakan moneter dalam menciptakan ekosistem perbankan syariah. Jurnal Keuangan dan Perbankan Syariah, 8(1), 45–60.

Aziz, R., & Wibowo, S. (2022). Dampak kebijakan moneter syariah terhadap profitabilitas bank syariah. Jurnal Ekonomi Islam, 10(3), 210–225.

Fadilah, S., & Marlina, L. (2023). Pengaruh instrumen moneter syariah terhadap likuiditas perbankan syariah Indonesia. Jurnal Manajemen Keuangan Syariah, 7(1), 78–95.

Fauziah, N., & Karim, A. (2021). Efektivitas transmisi kebijakan moneter syariah terhadap pembiayaan perbankan syariah di Indonesia. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Islam, 6(2), 150–165.

Ismail, B., & Pratama, Y. (2022). Dampak fintech terhadap stabilitas perbankan syariah dalam kerangka kebijakan moneter syariah. Jurnal Teknologi Keuangan Syariah, 4(1), 30–45.

Kurniawan, D., & Widiastuti, T. (2023). Evaluasi kebijakan moneter syariah dan implikasinya pada kinerja perbankan syariah periode 2018–2022. Jurnal Kebijakan Ekonomi Syariah, 5(2), 200–215.

Mardiana, S., & Suprayogi, H. (2021). Respons perbankan syariah terhadap kebijakan moneter syariah selama pandemi COVID-19. Jurnal Manajemen dan Bisnis Islam, 9(1), 55–70.

Muhtarom, A., & Darsono, S. (2021). Sinergi kebijakan fiskal dan moneter syariah untuk stabilitas sistem keuangan syariah. Jurnal Ekonomi dan Kebijakan Publik, 12(3), 180–195.

Nasution, E., & Setiawan, D. (2020). SBIS sebagai instrumen pengendalian likuiditas perbankan syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Terapan, 3(1), 25–40.

Novianti, R., & Harahap, S. (2022). Stimulus kebijakan moneter syariah dan pertumbuhan aset perbankan syariah pasca pandemi. Jurnal Bisnis dan Ekonomi Syariah, 7(2), 120–135.

Nugroho, A., & Firmansyah, B. (2023). Pengaruh kebijakan moneter syariah terhadap profitabilitas dan risiko pembiayaan bank syariah. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan Syariah, 4(1), 65–80.

Prasetyo, W., & Anggraeni, L. (2021). Transmisi kebijakan moneter syariah melalui jalur pembiayaan. Jurnal Ekonomi dan Perbankan Syariah, 9(2), 90–105.

Ramadhan, F., & Trilaksana, A. (2020). Peran kebijakan moneter syariah dalam menjaga stabilitas perbankan syariah selama krisis. Jurnal Manajemen dan Keuangan Islam, 8(3), 200–215.

Ridwan, M., & Hasan, S. (2023). Pengaruh SBIS dan PUAS terhadap stabilitas likuiditas bank umum syariah. Jurnal Ekonomi Syariah Indonesia, 11(1), 45–60.

Rohmah, S., & Wahyudi, A. (2022). Efektivitas kebijakan moneter syariah dalam mitigasi risiko likuiditas. Jurnal Keuangan Islam, 6(2), 110–125.

Safitri, D., & Juanda, B. (2021). Pengaruh guncangan kebijakan moneter syariah terhadap stabilitas keuangan perbankan syariah. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Syariah, 5(1), 75–90.

Susanto, H., & Mifrahi, M. (2020). Prinsip keadilan dan keseimbangan ekonomi dalam perbankan syariah. Jurnal Ekonomi Islam, 14(2), 155–170.

Widyastuti, R., & Armanto, B. (2023). Implikasi kebijakan moneter syariah terhadap ketahanan likuiditas perbankan syariah. Jurnal Manajemen Keuangan Islam, 8(1), 30–45.

Zulkarnain, M., & Al-Harethi, Y. (2022). Perbandingan efektivitas kebijakan moneter syariah di Indonesia dan Malaysia. Jurnal Ekonomi Syariah Internasional, 7(1), 100–115.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.